K33分析师:FTX还款进展推动了比特币第四季度看涨论调

报道 10月8日消息,据The Block报道,K33分析师表示,尽管上周中东紧张局势加剧导致比特币价格下滑,但美国就业数据好于预期、周末随后出现复苏,以及FTX estate债权人偿还程序取得积极进展,第四季度比特币仍保持看涨势头。

在周二的一份报告中,K33分析师Vetle Lunde和David Zimmerman估计,赔付将从本季度末到2025年第一季度初开始,即法院生效日期后的60天内,虽然该日期仍不确定,但预计将在11月中旬。报告写道:“债务人将有60天的时间偿还债权金额低于50,000美元的个人客户,相当于约12亿美元的资产。较大的债权人(权益类)预计将在2025年2月收到90亿美元的赔款。”分析师估计,在144亿至163亿美元的债权中,有39亿美元已被信贷基金购买,不太可能重返市场。他们还估计,剩余债权中约有33%归受制裁国家、内部人士和未经KYC验证的人所有,这些人将无法提出索赔。根据分析师的假设,剩下的资金为80亿美元,他们预计其中20%至40%将重新存入加密货币市场,或约24亿美元处于该范围的中间,因为“FTX的交易者基础由加密货币本土的积极冒险者组成。”然而,他们表示:“这可能会在明年分多波展开,这意味着它对加密货币市场的整体影响可能不大。”

与此同时,报告指出,以太坊的主导地位已从16.7%下降至13.8%,ETH/BTC的比率更是创下多年新低,低于0.039,这表明交易者对市场贝塔系数(beta)仍保持谨慎态度。据K33数据显示,事实上,在2024年,按市值排名前100的加密货币中,仅有21种的表现优于比特币,其中大部分是meme币、流动性差的代币或新的Layer 1项目。在前100名中,约有48种加密货币今年产生了负回报,而有25种(包括ETH、SOL、AAVE、DOGE和TRX)虽然实现了年初至今的正回报,但表现仍不及比特币。这些数据凸显出,2024年前九个月的上涨主要集中在比特币上,而大多数山寨币未能参与到上涨的市场中。芝加哥商品交易所(CME)比特币溢价高于以太坊溢价,这反映出在当前环境下投资者不愿追逐市场贝塔系数。然而,期货升水的扩大(即期货价格与现货价格之间的差距)也预示着市场对年底的乐观预期。

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